Impact of tourism on economic growth in Croatia

Abstract

Although impact of tourism on the economy has been researched in the literature, the results of studies deliver varying conclusions leaving the field open to further studies. While the literature has so far dealt with cases of large tourism sectors, there has been no research on cases of dominant tourism sector in transitional post-socialist economies. Tourism certainly plays an important role in the Croatian economy, but so far research tested the impact it actually has on economic growth. This paper attempts to fill this gap by testing what is the long-term impact of tourism on growth of GDP. The author tests whether tourism enables increase in level of productive factors and indirectly ensures long-term development (TKIG hypothesis), or it contributes by delivering short-term profits. The results of the paper imply that TKIG hypothesis is confirmed in the case of Croatia. Tourism receipts can enable increase in capital goods imports and there is a mechanism through which increase in tourism specific productive factors leads to economic growth. However, the organization of the tourism sector, as well as political elite’s attitudes towards tourism have an important effect on determining impact tourism has on the economy.

A pesar de que el impacto del turismo en la economía ha sido investigado en la información, los resultados de los estudios arrojan diversas conclusiones que dejan el campo abierto para futuros estudios. Mientras que la información que hasta ahora ha tratado es de casos de grandes sectores turísticos, no se ha investigado en casos de un sector turístico dominante en economías en transición post-socialista. El turismo ciertamente juega un papel importante en la economía croata, pero la investigación hasta ahora solo probó el impacto que verdaderamente tiene en el crecimiento económico, Este artículo, intenta llenar este vacío probando cual es el impacto a largo plazo del turismo en el crecimiento GDP. El autor prueba si el turismo permite aumentar el nivel de factores productivos y asegurar indirectamente el desarrollo a largo plazo (hipótesis TKIG), o contribuye a generar beneficios a corto plazo. Los resultados de este artículo implican que la hipótesis TKIG se confirma en el caso de Croacia. Los ingresos turísticos permiten el aumento del capital en las importaciones de bienes y hay un mecanismo a través del cual el aumento de un turismo específico conduce al crecimiento económico. Sin embargo, la organización del sector turístico, así como la actitud de la élite política hacia el turismo tiene un importante efecto para determinar el impacto que el turismo tiene en la economía.